SEBI의 조사 결과를 바탕으로 미국 트레이딩 기업 제인 스트리트가 하루 만에 인도 파생상품 시장에서 기록적인 수익을 올린 방법과 그 세부 조작 전략을 자세히 설명합니다.
**SEBI(인도 증권거래위원회)**가 제인 스트리트 그룹의 인도 시장 진입을 금지했습니다. 이 회사는 매도 직전 가격을 인위적으로 끌어올리고, 옵션 거래에서 이익을 챙기면서 일반 투자자들을 속였다는 의혹을 받고 있습니다. SEBI는 현재 4840크로어 루피의 부당 이득을 환수하고 있으며, 알고리즘 트레이딩이 인도 파생상품 시장 구조에 미치는 영향에 대해 심각한 우려를 제기했습니다.
SEBI의 조사 결과, 제인 스트리트의 바람직하지 않은 인도 파생상품 시장 구조 활용 사례가 드러났습니다. (AI 이미지)
제인 스트리트는 SEBI의 정밀 감시 대상인 18개 조사일 중 무려 15일 동안 동일한 ‘인트라데이 인덱스 조작’ 전략을 반복 사용했습니다. 나머지 3일에도 ‘Extended Marking the Close(마감가 인위적 조정)’ 전략을 적용했습니다. 이들은 2025년 2월 국가증권거래소(NSE)가 경고 메일을 보낸 직후에도 똑같은 패턴의 거래를 이어갔습니다.
NSE는 조사를 마쳤으나, SEBI는 제인 스트리트 등 4개 연관 계열사에 인도 증권 거래 금지, 은행 출금 제한 명령 등을 내리고 4840크로어 루피 규모의 부당이득 환수 절차도 시작했습니다.
이 사건은 인도 파생시장 구조가 글로벌 알고리즘 트레이딩 업체에 의해 어떻게 개미 투자자와의 불공정 경쟁을 야기시키는지 경고합니다. SEBI는 "제인 스트리트는 옵션 만기일 특히 거래 위험(‘현금 등가’ 기준)에서 독보적으로 높은 리스크를 일관되게 취하는 단일 기관으로 확인됐다"고 지적했습니다.
또한 현물과 선물 시장에서의 엄청난 거래 규모에 주목하며, 이들은 인덱스의 하락을 예상하고 아침 매수 물량을 후장에 대량 매도, 하락을 가속화하는 구조를 계획적으로 설계한 것으로 봤습니다.
문제는 일반 투자자들이 이런 전략을 모른 채 인덱스가 인위적으로 버티는 상황에서 손해를 입는다는 점입니다.
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TOI 비즈니스 데스크
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